Introdução às opções semanais De fato, no segundo semestre de 2010, o volume de semanais do índice aumentou para onde eles controlavam entre 5 e 7 de seu volume de índice subjacente no momento. Também em 2010, um comércio popular emergiu entre os titulares de contas de varejo onde eles escreveram chamadas cobertas usando semanalmente. O que você pode trocar com opções semanais No início de 2011, as semanais estavam disponíveis em 40 títulos subjacentes diferentes, incluindo índices e ETFs. Os índices para as semanais que estão disponíveis incluem: Índices Números Industriais Dow Jones (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice SampP 100 (OEX) Índice SampP 500 (SPX) Os ETFs populares para os quais semanais estão disponíveis incluem: SPDR Gold Trust ETF ( GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR SampP 500 ETF (SPY) Financial Select Setor SPDR ETF (XLF) Muitas ações populares também possuem semanalmente disponíveis. Dado o interesse dos investidores em semanais, é muito provável que o CBOE adicione ainda mais títulos. (Você pode encontrar uma lista completa de opções semanais disponíveis aqui: cboe micro weeklys availableweeklys. aspx) Estratégias de opções semanais Então, quais estratégias você pode implementar com opções semanais Bem, praticamente qualquer estratégia que você faça com as opções mais antigas, exceto agora você pode Faça quatro vezes por mês. Para os vendedores premium que gostam de tirar proveito da aceleração rápida da curva tempo-decadência em uma semana final de opções, as semanais são uma bonança. Agora você pode ser pago 52 vezes por ano em vez de 12. Se você gosta de vender peças e chamadas nua, chamadas cobertas, se espalha. Condors ou qualquer outro tipo, todos eles trabalham com semanalmente como eles fazem com os monthlies - apenas em uma linha de tempo mais curto. A vantagem de curto prazo da Weekly Além disso, durante três semanas, as semanais oferecem algo que você não pode realizar com os mensais: a capacidade de fazer uma aposta de muito curto prazo em uma notícia particular ou movimento antecipado do preço súbito. Imagine que é a primeira semana do mês e espera que o estoque da XYZ se mova porque o relatório de ganhos será lançado nesta semana. Embora seja possível comprar ou vender os mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você arriscaria três semanas de prémio no caso de você estar errado e XYZ se mover contra você. Com os semanais, você só tem que arriscar um valor de semana de prémio. Isso irá potencialmente poupar dinheiro se você estiver errado ou dar um bom retorno se você estiver correto. (De escolher o tipo certo de estoque para definir stop-loss, aprender a negociar com sabedoria, conferir Day Trading Strategies for Beginners.) Embora o interesse aberto e o volume dos semanários sejam suficientemente grandes para produzir spreads de oferta e solicitação razoáveis. O interesse e o volume abertos geralmente não são tão altos como as expirações mensais. A ação de pinagem bem conhecida que ocorre em mensais - pelo que um estoque tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia do vencimento - não parece acontecer tanto ou tão fortemente com as semanalmente. Talvez isso mude à medida que mais instituições entram no mercado semanal. (Compreender as forças reais que movem os preços é parte de ser um bom comerciante. Consulte Opções de expansão: Introdução.) A desvantagem das opções semanais Existem alguns aspectos negativos em relação às semanalmente: devido à sua curta duração e ao rápido decadência do tempo, você raramente tem Tempo para reparar um comércio que se moveu contra você, ajustando as greves ou apenas esperando por algum tipo de revisão média na segurança subjacente. Embora o interesse e o volume abertos sejam bons, isso não é necessariamente verdadeiro para cada greve das séries semanais. Algumas greves terão spreads muito amplos, e isso não é bom para estratégias de curto prazo. The Bottom Line Os semanais são outra ferramenta na sua caixa de ferramentas para investidores. Como a maioria das outras ferramentas nessa caixa, eles são poderosos o suficiente para criar lucros rápidos ou perdas rápidas, dependendo de como você as usa. A boa notícia é que, se você trocar as opções mensais, então você já tem alguma experiência com as semanalmente, porque a semana final de um mês é quase idêntica ao comportamento semanal - de fato, durante a semana de vencimento mensal, eles são a mesma segurança . Qualquer pessoa que tenha desenvolvido uma estratégia de dia de vencimento (ou semana de vencimento) quase certamente está usando sua estratégia com as semanais agora. Esses mesmos investidores estão sem dúvida ansiosos para adicionar símbolos adicionais à linha semanal. (Para obter mais informações sobre estratégias de negociação, consulte o nosso Tutorial de Bases de Opções.) Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são Opção de Opção-Expiração Opção de Efeito de Semana - a semana de vencimento é uma semana antes da expiração das opções (sexta-feira antes de cada 3º Sábado em cada mês). Os estoques de grandes capitais com opções ativamente negociadas tendem a obter retornos semanais média substancialmente maiores durante essas semanas. Uma estratégia simples de timing de mercado poderia, portanto, ser construída - possuir as maiores ações durante as semanas de vencimento da opção e permanecer em dinheiro durante o resto do ano. Razão fundamental A pesquisa acadêmica sugere que os padrões semanais intra-mês em atividades relacionadas a chamadas contribuem para padrões nos retornos médios semanais de capital. O reequilíbrio de hedge pelos fabricantes de mercado de opções nas maiores ações com as opções negociadas mais ativamente é uma razão principal para os retornos anormais39. Durante as semanas de expiração da opção, uma redução considerável ocorre na opção de interesse aberto à medida que as opções de curto prazo se aproximam da expiração e expiram. Uma redução no interesse aberto da chamada deve ser associada a uma redução na posição de chamada longa líquida dos fabricantes de mercado. Isso implica uma diminuição nas posições de ações curtas que os criadores de mercado detêm para delta proteger seus ativos de longo prazo. Estratégia de negociação simples Os investidores escolhem ações do índice SP 100 como seu universo de investimento (os estoques podem ser facilmente rastreados via ETF ou fundo de índices). Ele, então, eleva longos estoques SP 100 durante a semana de vencimento da opção e permanece em dinheiro durante outros dias. Source Paper Stivers, Sun: atividade de opção e retornos de estoque durante as semanas de expiração de opção papers. ssrn sol3 papers. cfmabstractid1571786 Resumo: Durante 1983 a 2008, achamos que os estoques de grande capital com opções ativamente negociadas tendem a ter retornos semanais média substancialmente maiores durante Semanas de expiração de opções (um mês a terceira semana de sexta-feira), com pouca diferença na volatilidade de retorno semanal. Essa diferença nos rendimentos semanais médios é evidente em duas dimensões, tanto em relação aos outros retornos semanais de terceira sexta-feira para o respectivo estoque quanto em relação ao retorno semanal da terceira sexta-feira para ações menores. Em contrapartida, os retornos de estoque semanais médios de terceira sexta-feira não são diferentes de outras semanas em um período de pré-opção de mercado de 1948 a 1972. Para investigar ainda mais, investigamos os vínculos com a opção abertura de interesse e volume de opções. Primeiro, achamos que essa opção de interesse aberto diminui sensivelmente durante a semana da terceira sexta-feira e essa negociação de chamadas é alta durante a semana da terceira sexta-feira, em relação ao volume de estoque subjacente e ao volume de colocação. Em segundo lugar, os padrões de negociação de chamadas por fabricantes que não fazem parte do mercado sugerem que a exposição ao delta relacionada ao chamado fabricantes de mercado tende a diminuir sensivelmente durante a semana da expiração da opção. Em terceiro lugar, descobrimos que os retornos médios das ações semanais são especialmente elevados para as semanas de vencimento das opções que também experimentam um alto volume de negociação de chamadas em relação ao volume de estoque subjacente. Juntamente com a literatura recente relacionada, nossos achados coletivos sugerem que os padrões semanais intra-mês em atividades relacionadas a chamadas contribuem para padrões de retorno médio semanal das ações, sendo o reequilíbrio de hedge por parte de market makers de opções como uma avenida provável. Outros documentos relacionados aos mercados:
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